坚持正确的不一致新华基金王永明

发布时间:2021/12/13 11:38:11 
年8月4日,有幸参加新华基金王永明王总的内部调研,征得本人的同意,现将内部调研报告分享给丸子们。

王永明先生

经济学博士

年11月加入新华基金,现任权益投资部基金经理。

年10月24日,担任新华基金价值的基金经理。

过往经历:西南证券资产管理部研究员、恒泰证券研发中心经理、上海名禹资产管理有限公司研究总监、上海尚阳投资管理有限公司投资总监。

个人特点:爱工作爱学习爱反思

投资理念

追求正确的不一致。

强调投资个股的“性价比”。

证伪主义:有限认知与有效认知?证伪比证实重要倍。

选股:重视赛道选择,“宁与猛兽同行,不和恐龙为伍。”恐龙注定会灭亡的。

未来看好的投资方向

低碳、绿色能源

主要聚焦光伏、电动车等符合人类可持续发展的需求

国内大循环、供应链,国产化替代,国家安全等

消费升级、品质生活,医疗、医药、医美

投资风格自我定位

自我定位,本质上更偏向趋势投资,看准大方向,选择好赛道,自上而下,结合自己的能力圈,做板块轮动。

王总的换手率较高,前十大重仓股变动情况较大,但都比较精准的踩对了市场风向和节奏,年四季度聚焦消费,白酒和家电是王总多年的研究积累,年1季出于对回撤的控制角度考虑配置低估值银行股,二季度转到新能源和芯片板块。

基金经理的能力圈

消费(白酒)、白酒、新能源汽车,这三个方向比较擅长。

无论市场如何变化,对白酒的研究都会坚持下去。

虽然不是医药专业出身,但是对核心赛道的把握和研究一直积累。

新能源板块的积累没有白酒和医药时间长,但一直保持学习,目前对于新能源汽车的细分把握也没有问题。

新能源汽车个股选择标准

目前看重新能源汽车赛道中性价比较高的个股,(可


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